2亿股民请注意！2023年的第一周，A股大盘逐级震荡上行，一周内一路过关斩将，从60日线下方突破并站上了关键的20日线支撑位，可谓是完美开局！可以说，大盘近期走势也基本上符合旌阳的判断，随着国内疫情过峰达峰后，各项经济数据将逐渐转暖，并支撑大盘中期上行。

不过值得注意的是，在大盘企稳初期，整个市场的心态还并不稳定，比较典型的是市场热点轮动节奏过快。尤其是本周大消费主题出现了明显震荡，这让不少资金顿时失去的方向！对于我们普通股民来说，现在最重要的问题不是判断下周大盘怎么走，而是要搞清楚下周哪些板块有机会？以免白白浪费了反弹行情！

综合消息面、基本面、资金面和技术面来看，旌阳认为，下周大消费主题、光伏、房地产以及小热点造纸等，会有不错阶段表现！

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一，大消费：短暂探底即将结束，但赛程已过半！

大消费主题是节前沪深两市最强的方向，但这个主题在节后就出现了明显震荡，这非常符合主力资金的调仓逻辑，在一个板块基本面坚挺的时候开始逐步减仓离场！

从消息面，这段时间大消费是没有任何利空的，而且利好极为密集，尤其是元旦小长假期间，全国各地消费复苏的迹象非常明显。据本周旌阳“A股猛料”披露，元旦期间，北京演出行业全面恢复，各大剧场实现"应开尽开"，呈现出复苏态势。元旦期间国家大剧院准备了两场新年音乐会和一场舞蹈演出，上座率达到了100%，并且所有的演出票在开票24小时之内就全部售罄。北京市77个剧场将上演107台、352场精彩演出。而据相关平台数据显示，北京近期的线下剧场等演绎行业，售票率出现了报复性增长！由于北京是国内第一批疫情达峰和过峰的城市，所以北京的消费复苏动向对于全国来说，都将有指向意义！

除了北京外，今年元旦假期近六成用户选择跨省游。假期总体呈现短途、长线两开花局面，本省门票订单量对比中秋期间增长22%。元旦跨境机票预订量同比增长145%，春运跨境游预订量同比增长超过260%。热点城市酒店预订量暴增，价格上涨明显，酒店订单量较2020年同期上涨32%，洛阳、西双版纳、哈尔滨酒店预订量同比上涨超过10倍！

这些实打实的数据均表明，国内消费市场正在加速恢复！但在A股市场中，如此大好的前景下，本周大消费主题却出现了明显震荡。以本轮行情中心的餐饮酒店板块为例，节后首日板块指数逆势大跌接近5%，打破了此前的单边上行通道，跌破5日线后转入强震区。从技术形态上看，酒店餐饮破趋势后，将逐级回撤到20日线附近寻求支撑，所以下周中之前，整个板块将继续下行，周中之后将逐渐触底。大家如果要抄底的话，需要把握好节奏。

资金面上看，其实在节前一周整个主题逼空大涨时，主力资金就开始逐渐减仓了，但是减仓力度还不算太大。以旌阳的经验判断，由于前期主力介入较多，所以整个主题很难快速瓦解，因为一旦出现踩踏式抛压，主力资金也无法出逃。正常情况下，大消费主题在回撤一段时间后会再次反抽，甚至可能继续创新高。但大家一定要记住，本周二的大跌已经表明大消费主题赛程过半，后面触底反弹阶段，将是主力资金的拉高减仓期。那么我们普通散户在这个主题的操作上，可以选择在调整期适当低吸，在止跌反弹期逐渐降低仓位最后清仓！

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二，房地产：2023年政策面利好依旧密集，元旦各地新房成交明显回暖！

去年，房地产行业的政策大年，中央到地方，累计近千条利好不断推出。2023年伊始，来自房地产行业的利好并未停歇。1月4日，央行工作会议召开，在会上，央行明确提出将加大金融对国内需求和供给体系的支持力度。包括落实金融16条措施，支持房地产市场平稳健康发展。同时，近日住建部也发声，对购买第一套住房的要大力支持！地方政府方面，深圳市住房和建设局等印发关于《深圳市推广二手房“带押过户”模式的工作方案》的通知。

不难看出，2023年房地产行业的政策面并未转向，且有从年初开始加码发力的迹象。

值得注意的是，去年房地产密集利好并未刺激楼市交投活跃，但今年元旦小长假期间，全国多地的新房成交量已经出现了明显回暖迹象。在昨天下午的文章中，旌阳已经提到了过去一周内，东莞累计成交933套新房，周成交量环比涨幅950%！而除了东莞外，2023年元旦假期期间，重点监测城市新建商品住宅成交面积较去年元旦假期增长超两成。其中，广州表现亮眼，增幅1.3倍；北京、上海紧随其后，分别上涨80%、74%。

在A股市场中，节后首周房地产板块整体表现中规中矩，整体呈现出震荡上行态势，已经从60日线下的弱势区开始向20日线关键压力位发起冲击，技术性转强的信号逐渐显现！不过从资金面上看，去年11月主力机构一度大幅加仓房地产板块，但11月至今机构对房地产板块的关注度有所下降，节前最后一两天才有资金少量回流。

三，光伏：今年国内光伏装机将提速，光伏电池分支活跃度最高！

日前，2023年全国能源工作会议在北京召开。会议总结了2022年重点工作成果，并部署了2023年重点任务。会议上，国家能源局党组书记、局长章建华公开了明年能源工作的六项重点任务，包括全力提升能源生产供应保障能力，调整优化能源结构等。同时，国家能源局设立目标。2023年，风电装机规模达4.3亿千瓦左右，太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦左右。两者累计装机达9.2亿千瓦，其中新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。

根据业内机构预计，相较于2022年，今年国内风光装机量增速将进一步加快。参照2022年比例，预计2023年光伏新增装机超百吉瓦将是大概率事件。很明显，2023年仍然是新能源大年，风电和光伏的装机容量将会进一步提升。另外，由于近期光伏上游硅料价格下滑严重，2个月左右时间暴跌了近40%，所以光伏中下游产业链不仅受益于装机容量上升，同时还会因为成本下降而降本增利！

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在光伏产业链的诸多分支中，目前市场中最活跃的分支无疑是POE胶膜和光伏电池。从HTJ电池技术形态上看，节前很长一段时间都处于单边下行状态，12月26日的长阳反弹让整个板块完成止跌，之后两周光伏和光伏电池都处于稳步上行态势，走势基本和大盘同步，表现略优于大盘。周五时整个板块再次大涨，目前已经从此前的单边下行通道转入强势通道了！所以只要大盘不再次转弱，这个板块下周继续活跃的概率仍然较大。

从资金面上看，节前最后一周，机构资金明显加大了光伏产业链的抄底力度，算是打了一定的底仓，这也为近期反弹行情埋下了伏笔。

综合各方面情况来看，这三大主题或将成为下周最具看点的方向。但大家还是要注意踩节奏，尤其是大消费主题，先抑后扬的概率较大。当然，由于大盘趋势性转暖概率较大，所以在大盘反弹期，整个市场应该是普涨格局，即便不是每天普涨，多数板块也都会跟着大盘走高，这几个主题只是会更加活跃一些而已。

除了这三大主题外，还有一两个小方向值得留意，其一是近期旌阳提得比较多的先进封装，作为半导体产业链中最活跃的分支，阶段表现是要明显强于整个主题的；其二是造纸板块，近期全球最大纸浆生产商和出口商巴西企业Suzano近期宣布其桉树纸浆在中国的售价将下调，这也是2021年底以来的首次。2023年下半年，上游纸浆成本回落叠加国内消费回升，有望推动国内造纸行业利润修复。而资金面上，本周造纸板块也出现了机构资金的明显流入，下周这个小方向也值得大家关注！