热点品种分析

　　一、商品指数

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。最近市场反复性较强，这和宏观预期飘忽不定或有关系。全国放松已落地，未来这一个季度，或是关注需求态度的转变，有可能是先抑后扬的曲线。目前情绪并不稳定，原油系弱势，但之前强势的黑色、有色还未衰竭，板块分歧下容易双向震荡洗盘。明天建议继续观察商品指数在震荡箱体上沿的试探情况，暂建议短线交易为主。

　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指12月8日（周四）收盘下跌2.27点，跌幅：0.07%，报3197.35点；

　　中国深证成指12月8日（周四）收盘下跌28.97点，跌幅：0.25%，报11389.79点；

　　中国沪深300指数12月8日（周四）收盘上涨0.74点，涨幅：0.02%，报3959.18点；

　　中国创业板指数12月8日（周四）收盘下跌2.23点，跌幅：0.09%，报2411.81点；

　　中国科创50指数12月8日（周四）收盘下跌3.16点，跌幅：0.32%，报997.31点。

　　操作建议：今日大A继续回踩5日均线，十字星横盘整理，成交量小幅回落。随着稳增长政策的提振，大A指数持续向好，趋势没有变化。 半年线和年线附近意义重大，在此一线多空还有一战，一旦多头控制住局面，后市值得期待。 预期未来一周，市场以震荡为主。市场或将在此一线构筑底部，可以在大跌之后，选择部分优质标的放入备选清单。

　　三、原油2301

　　基本面概述：欧佩克会议决定维持石油产出政策不变，即减产200万桶/日直至2023年底。美国11月Markit服务业PMI终值 46.2，预期46.1，前值46.1；美国11月ISM非制造业PMI 56.5，预期53.1，前值54.4。EIA短期能源展望报告：再次下调明年全球原油需求增速预期，今明两年美、布两油及天然气价格预期均有所下调。

　　操作建议：外盘原油昨晚小幅下移，目前国内原油技术面如果维持在五日均线压力下，还是弱势震荡延续。不过外盘原油临近前低支撑，这附近是敏感位置，有可能会出分歧。国内原油支撑带建议500关口附近。预测：弱势震荡。

　　四、铁矿2305

　　基本面概述：1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%，新开工面积同比下降37.8%

　　操作建议：铁矿在800的价格已经和现货平水，前面停顿三天后尾盘反抽，技术面这是多头的挣扎表现，大关口延续出现上下巨幅波动是分歧表现，保守建议暂高位震荡考虑，过分追多有一定风险。预测：震荡。

　　五、螺纹 2305

　　基本面概述：10月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%，新开工面积同比下降37.8% 。

　　操作建议：黑色原料端短线拉高，带动螺纹2305试探3800压力，如果后期上破前面十字星高点，可能会再炒一波预期，延续强势。但若十字星高点压制有效的话，目前还处在第一波衰竭后的多空争夺震荡走势。预测：震荡。

　　六、沪铜2301

　　基本面概述：基本面整体中性偏空，有压力，欧美宏观政策收紧对铜价不利，并且经济面临衰退的风险；国内供应相对稳定，而需求逐步进入淡季。

　　操作建议：伦铜现在在8500美元附近很关键，和11月中旬的前一波高点8600美元相呼应，短期如果不能冲过8600的话就可能继续震荡，如果站上8600的话行情将有可能走出一波涨势。

　　七、沪镍2301

　　基本面概述：供需中性偏弱，印尼镍矿和镍铁产量持续增长下总体供应维持增长态势，精炼镍供需偏紧格局持续缓解，弱需求现实下国内供应过剩趋势不变。

　　操作建议：沪镍处于微平衡状态，但受到政策上扰动比较频繁，技术形态上呈现多头走势，上方也即将面临4月份的强阻力，4月份的政策扰动带来的暴涨更剧烈，此时并不如当初。

　　八、黄金2302

　　基本面概述：宏观方面，美国通/胀已经见顶，美联储加息步伐大概率将放缓，预计12月份加息50个基点，加息对市场的利空边际效应递减。

　　操作建议：美元指数短期来看能否在105附近止跌企稳是最关键的，中长期来看美元指数已经见顶，进入熊市的可能性非常大，弱势美元催生强势黄金。

　　九、甲醇2301

　　基本面概述：供需影响中性偏弱，内地装置运行相对稳定，进口方面有所恢复，12月到港量大幅提升；下游需求一般，甲醇企业库存增加，港口库存底部整理。

　　操作建议：甲醇价格在昨天向下跌破了2470-2650的区间下沿后暂时小幅整理，测试是否实质性的破位，一旦确认将进一步的下行，不过下方2400附近仍然具有较强的支撑。

　　十、沥青2306

　　基本面概述：供需偏空，沥青开工率回升明显，当前处在年内高位区间；冬季气温降低，北方大面积雪天，市场转入淡季，沥青整体消费偏弱。

　　操作建议：原油价格在本周连续四天大跌，向下跌穿了72美元，继续创出今年以来新低，随着油价的下跌沥青的成本也不断降低，形成利空的影响，期货价格往下运行不可避免。

　　十一、PTA2305

　　基本面概述：供需呈现供强需弱，PTA新产能将在四季度密集投放，供应压力较大，终端利润恶化，部分工厂已经开启年前放假，负荷持续走弱。

　　操作建议：PTA价格在昨天创出年内的新低后，今天有所反抽，技术上并没有什么影响，不会改变中期继续向下的局面，而且现货价格近期跌得也比较快，期货进入趋势性跌势的可能性比较高。

　　十二、焦炭2301

　　基本面概述：供需上表现双弱，焦企因利润倒挂，生产意愿不高，供应持续收紧；下游铁水日均产量仍偏低，钢价回暖钢厂利润好转，对原料有补库意愿。

　　操作建议：焦炭今天成了黑色板块最强的品种，形态缓慢往上推，大阳线拉升，价格创出本轮反弹以来的新高，短期要关注10月份的前期高点2950的位置。

　　十三、玻璃2305

　　基本面概述：供需方面没有大的变动，玻璃产线冷修增加，整体供应严重过剩，库存仍处于极端高位；地产端资金偏紧情况有所缓解，当前淡季拖累了竣工端玻璃的需求。

　　操作建议：玻璃主力合约逐步往FG2305上迁移，FG2301合约离交割很近了，没什么参考意义，05合约反弹到1530的位置附近遇到密集成交区阻力，短期调整的可能性较大。

　　十四、纯碱2305

　　基本面概述：纯碱在本周一冲高大幅回吐收大阴线后连续两天十字星。

　　操作建议：今天尾盘突然大幅拉升，行情再次回强，目前来看主力是准备二次探顶了，接下来的一两个交易日在2600位置的表现就很关键了，如果2600上方冲击力不够，没了动力就可能形成日线双顶结构。

　　十五、尿素2301

　　基本面概述：供需方面，短期因淡储、冬储、出口，以及复合肥开工率稳步上升，带动需求增加，市场氛围转暖，中期来看利好缺乏持续性。

　　操作建议：尿素日线形态本来有小双顶的迹象，不过还没有确认，只有价格向下跌破2500的颈线位后才能宣告双顶的到来，目前行情正处于关键位置，如果短期继续反弹，那么双顶形态就会构筑失败。

　　十六、纸浆2305

　　基本面概述：供需面中性，偏紧的格局改善有限，国际纸浆发运量上升幅度不大；下游原纸厂家产能利用率维持中低位水平，采购积极性一般。

　　操作建议：纸浆主力合约逐步向远月的sp2305合约迁移，当前05合约的价格贴水现货幅度比较大，超过300块，行情仍存在补涨的需求，这种形势下做空会比较被动。

　　十七、棕油2305

　　基本面概述：供需方面呈现偏弱态势，天气转冷，油脂进入传统消费淡季，中国和欧盟的棕榈油需求转弱，棕榈油保持累库趋势，国内库存处在同期高位。

　　操作建议：棕榈油日线连续六天收阴线，形态上形成了小双顶，中长期呈震荡偏弱的走势，行情将会从这个位置再次出现调整，短期要留意下方7950附近的支撑。

　　十八、豆粕2305

　　基本面概述：供需偏紧的格局明显改善，12月进口大豆大量到港，油厂开机率也随之上升，豆粕库存开始积累；下游需求也在减弱，饲料厂和养殖户采购放缓。

　　操作建议：豆粕m2301合约还剩三周就将进入交割月，今天价格大幅补涨，修复贴水，远月05合约本身也存在较大的贴水，01合约的补涨带动了05合约价格回升。

　　十九、郑棉2305

　　基本面概述：供需偏弱，美国新棉供给正逐渐转向宽松，国内新季棉花大规模上市，供应压力逐渐显现；纺企外贸订单有限，采购原料需求仍维持偏低水平。

　　操作建议：郑棉日线技术形态偏多，向上翘头，价格也站上了60天均线，不过当前状态下不宜盲目乐观，能有多大的反弹空间还得有美棉行情的配合才行。

　　二十、生猪2301

　　操作建议： LH01，再次大跌1260点，空头这次来势汹汹，跌破年线说明2季度以后，搞2次育肥补栏压栏的养殖户太多。 虽然12月是传统消费旺季，通常是一年中生猪平均价格较高的一月，但是今年的猪市显然有些旺季不旺。

责任编辑：陈平

本文转自 新浪新闻，原文链接：https://finance.sina.com.cn/money/future/fmnews/2022-12-08/doc-imqqsmrp9017392.shtml，如需转载请自行联系原作者