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很显然，现在是民间思想最为混乱的时候。

三年来防疫政策；

三年来房地产政策；

两年来经济政策；

都集中在最近一个月出现陡然的转折；

甚至就连一直以来被打击的网游，都开始被鼓励和放开了。

这种转折让很多人都懵了，看不透，看不清，不知道政策到底想干什么！

而这种懵，这种看不清，到最后都会化为情绪。
但是，其实一周前，已经有一个比较明确的答案了。
这就是：稳增长、稳就业、稳物价。

下一步可以预见的是，一切将为经济增长让路。

不管是楼市政策大转折，还是互联网政策大转折——

你会发现这些基本都是在寻求高质量经济转型时；在放弃以经济增长为目标时；也就是在求质不求量阶段，所出台的政策。

而此时，国内国外经济都已发生了根本性的转变。全球疫情叠加经济大衰退，导致国内外需求同步消退。这对国内造成了两大影响：

1、出口增速，30个月以来，首次出现负增长；
2、社零增速由正专负

这是出口和国内消费的最真实现实。

所以，再次回归以经济增长为中心的核心目标，已经是重中之重。

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但是，目前来看，经济恢复增长面临着三大不确定性：

第一，中国经济重启会不会一波三折？

第二，房地产在政策扶持下的复苏程度？

第三，2023年美国经济会不会大衰退？

这三大不确定性，会有两种结果：

一种是最好的结果：

中国经济加速重启；

房地产迅速恢复；

美国经济避免衰退；

一种是最不好的结果：

中国经济继续延缓重启；

房地产依然持续低迷；

美国如期陷入衰退。

最好的结果，会带来的形势是：基本面改善；可持续性盈利增长，增量再次回归。

最差的结果，会带来的形势是：社会继续深陷存量之间的零和游戏；而非做大蛋糕之后的共同分享。

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将这三种不确定性进行下沉观察，我们能看到什么？

这一段时间，出国抢订单的新闻甚喧尘上。

并由此，重新诞生出南北差异：

甚至有人就此总结为：北方重政治，南方重经济，中原种地。

但其实，当翻查新闻之后，我们发现，其实从7月开始，出国抢订单就已经开始了；这一次的火爆，只不过是凑巧碰上了全面解封而已。

这背后的实际情况则是，广东、浙江、江苏三个沿海省份的外贸依存度分别高达67%、63%、46%。

在这些省份中的部分城市，如金华、东莞、苏州，2021年外贸依存度均超过100%。

但是从7月开始的出口迅速下滑，已经让很多城市经济陷入到严重影响。

比如说东莞、佛山；这两年增加了很多顶豪级别网约车，而车主大多数都是小企业主，因为疫情影响，工厂停工，员工遣散，老板自己开起了网约车。

所谓抢订单，包机出访，背后却是外贸的继续下滑和萎靡，已经到了很严重的地步。

全球经济衰退之下的消费停滞，将严重制约国内出口。这是其一。

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接下来的另一组经济数据，是国民储蓄。

中国人民银行定期披露的数据则显示，2020 年底，国内各金融机构共有住户定期存款约 60.3 万亿元，活期存款约 33.13 万亿元，前者是后者的 1.82 倍。

而截止到今年9月底，国内定、活期存款余额分别是 79.99 万亿元和 36.59 万亿元前者已经两倍。

这个增幅，2005年以来所未有。居民的储蓄意愿，甚至超过了2008年全球经济危机时11个百分点。

而这种极强的储蓄意愿，则直接影响的是消费：

除了汽车，另一个受影响的就是房地产。

一直以来，中国经济有两个龙头，一个是外部龙头，就是出口；

另一个是国内的消费龙头，房地产。

这两个龙头的最大特征是，牵涉了上下游超多的产业链，是经济树干。

但是问题在于，很多人说，现在大家不消费，是因为没钱了。

是真的没钱了么？

还是，只是你没钱了？

这些史无前例的巨额家庭存款，都是谁存的？

之所以存了80万亿定期，不是没钱了，是对经济的预期偏向悲观，大家都开始谨慎防守了。

说白了，就是大家觉得可能将来钱没有现在好挣了，所以就不敢超前消费。

钱存定期，是不到万不得已坚决不会动，要给未来留个依靠。

所以，不是钱没了，是挣钱的预期没了。

这就是矛盾所在，经济恢复需要民间消费；但民间偏偏对经济没信心，不想消费。

这时候，政策的引导，比什么都重要。

过几天的中央财经会议之所以重要，除了明确2023年的经济宏观政策之外，最重要的一点，就是给眼下的基层树立细心，指明方向。

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但是很诡异的一点是，我们都知道2023年，房地产对于经济的恢复，责任很重。

可是，前几天已经开过的会议，却一个字都没有提房地产，这是近十年来的唯一一次。

很显然，不提房地产，这绝对不是忘了。

只可能是，政策转向正在酝酿之中：

1、恢复以经济增长为中心；

2、全球衰退、出口萎靡，国内消费再次成为拉动增长的主力；

作为最重要的消费产业链的房地产产业链，将再次成为拉动经济增长的龙头。

并且具有不可替代性。

这一点很多人都知道，只是不愿意承认。

这就是你是在深陷情绪，还是尊重理性和常识的最大区别。

我们说过很多次，高质量转型很对，但是需要20年时间做的事，而眼下要解决的是增长停滞，和快速重启经济。

如果经济重启都费劲，还谈什么高质量，谈什么转型？

可以明显的感觉到，新团队的执政理念对于楼市在做改变，这也是最近楼市政策大转折，甚至是和前有政策相矛盾的主要原因之一。

楼市将迎来新周期，新使命。

为此，我找了一份巨厉害的数据，从2009年开始，全国28个最重要城市的楼市收益率全部包含在内。

有了这份数据，对28个核心城市的涨跌逻辑，将一目了然；你对中国楼市的涨跌周期，将一目了然。